交行巨虧過(guò)億理財(cái)產(chǎn)品續(xù)：警察上門(mén)斷網(wǎng)斷電
對(duì)此，中國(guó)財(cái)富網(wǎng)查閱上海六禾投資有限公司出具的《未涵蓋中航系企業(yè)相關(guān)說(shuō)明》中給出的原因?yàn)椋河捎趯徟站o后集團(tuán)資產(chǎn)重組類(lèi)被拖延或終止以及定向增發(fā)預(yù)案遭不斷就該，各審批環(huán)節(jié)收緊，進(jìn)度被推遲。但該文件的時(shí)間為2012年5月31日，也就是說(shuō)投資方向改變的一年多以后才出具解釋?zhuān)叶鄶?shù)投資者對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示：“2013年5月以前從不知曉有該文件的存在?！?/font>
大智慧資深分析師楊風(fēng)對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，在至尊18所選擇的9只股票（江特電機(jī)、山煤國(guó)際、水晶光電、銀輪股份、天潤(rùn)曲軸、凱恩股份、好當(dāng)家、新華都、京新藥業(yè)。）中兩只屬于資產(chǎn)注入類(lèi)型，三只是高端制造業(yè)，四只為消費(fèi)醫(yī)藥類(lèi)。且不說(shuō)與最初承諾的“1+3”相差甚多，單就公司定增類(lèi)投資最大持倉(cāng)股如山煤國(guó)際來(lái)講，“投資時(shí)有沒(méi)有考慮過(guò)煤炭行業(yè)目前景氣向下，庫(kù)存高企這些問(wèn)題，以及注入的資產(chǎn)是什么，如果注入可能會(huì)給公司帶來(lái)多大程度的利好，都沒(méi)有詳細(xì)的分析。只是看中了一個(gè)資產(chǎn)注入的承諾，盡管有承諾，但承諾期間較長(zhǎng)，所以作為專(zhuān)業(yè)的管理人存在考慮不全面，風(fēng)險(xiǎn)控制不足的情況?！睏铒L(fēng)嘆息道：“感覺(jué)這種類(lèi)型的投資組合更像是個(gè)人投資者的行為。”
同時(shí)上海某證券類(lèi)投資資深專(zhuān)家對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，從2011年6月——2013年4月的至尊18的8期產(chǎn)品運(yùn)行報(bào)告上可以看出至尊18的實(shí)際操作者對(duì)“產(chǎn)品投資方面搖擺不定，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有認(rèn)識(shí)，但是風(fēng)險(xiǎn)管理和控制做得不足?！?/font>
中國(guó)財(cái)富網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，在這幾份報(bào)告中，做過(guò)數(shù)據(jù)分析定向增發(fā)歷史數(shù)據(jù)顯示取得正收益概率是77%。但最關(guān)鍵的是該正收益率采取的年限標(biāo)本為2006年——2010年。而2011年前11個(gè)月（包括至尊18正在募集資金的時(shí)間）市場(chǎng)上所發(fā)行的有機(jī)構(gòu)參與的定向增發(fā)項(xiàng)目(不包括一級(jí)市場(chǎng)上借殼上市項(xiàng)目)中，一共出現(xiàn)78個(gè)破發(fā)的項(xiàng)目，破發(fā)率為53.79%。從破發(fā)數(shù)量的分布來(lái)看，項(xiàng)目破發(fā)的數(shù)量與發(fā)行的數(shù)量基本保持一致的走勢(shì)，或者稍有滯后。其中4月的時(shí)候破發(fā)量最高，在4月發(fā)行的15個(gè)項(xiàng)目中有13個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)了破發(fā)的情況，破發(fā)率高達(dá)86.67%。
前述資深專(zhuān)家對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，過(guò)分夸大宣傳，淡化風(fēng)險(xiǎn)或匿而不談，“很明顯對(duì)弱勢(shì)群體的客戶造成傷害。”最令人不解的是在2011年資本市場(chǎng)極其低迷的情況下，盡管有人看好市場(chǎng)并做出了“3000點(diǎn)”的良好預(yù)期，但距離至尊18的幾份報(bào)告中顯示“2013年股指看高4500點(diǎn)”還是小巫見(jiàn)大巫了。
楊風(fēng)也對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示：“至尊18對(duì)市場(chǎng)大環(huán)境以及定增類(lèi)股票的收益預(yù)期過(guò)于樂(lè)觀得有些罕見(jiàn)?！?/font>
法律關(guān)系混亂的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)
特別值得一提的是，前述8份投資報(bào)告中交行都有做出特別提示“以下投資報(bào)告由本產(chǎn)品投資顧問(wèn)上海六禾投資有限公司……交通銀行不承擔(dān)因使用本報(bào)告而產(chǎn)生的法律責(zé)任?！?/font>
投資者們對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)稱(chēng)：“現(xiàn)在交行的態(tài)度表示要去六禾公司追責(zé)?！钡珦?jù)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)查閱整個(gè)至尊18的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)發(fā)現(xiàn)交行為六禾公司設(shè)定的職責(zé)僅為“投資顧問(wèn)”，與投資者書(shū)面承諾的實(shí)際受托人及執(zhí)行人仍為交通銀行。
但該投資顧問(wèn)卻起到了靈魂般的神奇作用。據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的理財(cái)產(chǎn)品終止風(fēng)險(xiǎn)中特別提示：“發(fā)生下列情形之一，本理財(cái)產(chǎn)品終止：1.投資顧問(wèn)要求不再擔(dān)任本理財(cái)產(chǎn)品的投資顧問(wèn)。2.投資顧問(wèn)不能履行職責(zé)。3.投資顧問(wèn)或其核心團(tuán)隊(duì)成員在證券投資業(yè)務(wù)中被行政處罰、被提起訴訟、因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施。4.投資顧問(wèn)核心團(tuán)隊(duì)成員離職從而嚴(yán)重影響投資顧問(wèn)投資能力。5.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他事由。
北京市隆安律師事務(wù)所律師金作鵬對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示：“如果終止的前提僅是以上幾點(diǎn)，這將意味著該產(chǎn)品投資周期的風(fēng)險(xiǎn)都支撐在投資顧問(wèn)的意愿上，一旦投資顧問(wèn)出現(xiàn)任何道德或者法律風(fēng)險(xiǎn)，交行有權(quán)眼睜睜看著事情變?cè)??！?/font>
而據(jù)公開(kāi)資料顯示，成立于2004年的六禾公司注冊(cè)資本金為3000萬(wàn)，“注冊(cè)資本金僅為3000萬(wàn)的公司是否有足夠的資格成為規(guī)模逾10億的至尊18產(chǎn)品的投資顧問(wèn)？”諸多投資者感到困惑不解。
最令人倍感疑慮的是在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中明確表示該產(chǎn)品的信托機(jī)構(gòu)為：中信信托有限責(zé)任公司，但所有的投資者均對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示并未跟交行或任何信托機(jī)構(gòu)簽署過(guò)信托計(jì)劃書(shū)。而作為托管銀行的交通銀行不僅收取了年費(fèi)率為0.2%的托管費(fèi)，還另外收取年費(fèi)率為2.6%的固定管理費(fèi)。具體管理什么規(guī)定并不明晰，而交行自己似乎也頗覺(jué)過(guò)意不去，據(jù)投資者對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)反應(yīng)：“前些日子交行未解釋任何緣由退還了1%的管理費(fèi)?！?
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