國際金價震蕩上行上?，F(xiàn)貨金大幅走強

2012-04-16 10:10 來源：理財18

　　上周國內(nèi)金價總體走勢綜述：

　　國際現(xiàn)貨金震蕩上行，上周上?，F(xiàn)貨金各品種4月9日至4月13日當周普遍大幅收高。

　　截至4月13日，AU9995黃金價格當周開盤報333.93元，盤中高點和低點分別為347.10元和320.00元，收盤報340.83元，較前周收盤價上漲6.64元，漲幅為1.99%。

　　AU9999黃金價格當周開盤報336.00元，盤中高點和低點分別為341.10元和333.50元，收盤報340.99元，較前周收盤價上漲6.71元，漲幅為2.01%。

　　Au(T+D)黃金價格當周開盤報334.30元，盤中高點和低點分別為341.28元和333.25元，收盤報340.84元，較前周收盤價上漲6.71元，漲幅為2.01%。

　　影響上周金價走勢的利好因素：

　　1. 美國諮商會(Conference Board)周一發(fā)布報告稱，美國3月諮商會就業(yè)趨勢指數(shù)較上月下降0.18%，至107.28，為6個月來首次下降，2月修正后為107.47。

　　2. 中國統(tǒng)計局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中國3月居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲3.6%，升幅高于上月的3.2%，也高于市場預(yù)期中值3.3%。

　　3. 美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月7日當周初請失業(yè)金人數(shù)上升1.3萬人，至38.0萬人，預(yù)期為35.5萬。

　　4. 湯普森路透/美國密歇根大學(xué)(Thomson Reuters/University of Michigan)周五發(fā)布報告稱，美國4月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值為75.7，預(yù)期為76.2。

　　5. 美聯(lián)儲(FED)副主席耶倫(Janet Yellen)當?shù)貢r間周三表示，由于失業(yè)率居高不下且經(jīng)濟面臨阻力，美聯(lián)儲的超寬松貨幣政策做法適當，此番講話為必要時進一步采取行動敞開大門。

　　影響上周金價走勢的利空因素：

　　1. 美國芝加哥聯(lián)儲周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月芝加哥聯(lián)儲中西部制造業(yè)指數(shù)為91.7，前值修正為90.8，初值為90.1。

　　2. 美國勞工部(DOL)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月進口物價指數(shù)月率上升1.3%，創(chuàng)去年4月以來最大月率增幅，高于上升0.8%的預(yù)期，前值修正為下降0.1%。

　　3. 中國國家統(tǒng)計局周五公布的數(shù)據(jù)顯示，中國1季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長8.1%，略遜于此前預(yù)期的8.3%，為連續(xù)第五個季度回落，且創(chuàng)下近三年來最低增幅。

　　4. 10年期西班牙國債收益率攀升，西班牙五年期信貸違約互換利差首次升穿500個基點，因該國銀行向歐洲央行貸款的規(guī)模創(chuàng)紀錄。

　　5. 意大利周三售債結(jié)果顯示，意大利1年期國債得標利率為2.84%，創(chuàng)去年12月中旬以來的最高水平。

　　6. 明尼阿波利斯聯(lián)儲主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)稱，美聯(lián)儲將需要在未來6至9個月的某個時候開始撤出寬松政策。

　　7. 本周全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust持倉量減少0.45噸，至1,286.17噸。

　　當前技術(shù)面格局分析：

　　日K線圖顯示，現(xiàn)貨金自1600上方的反彈在100日均線受阻，周五陰線吞噬前一根陽線，不過守住21日均線水平。短線金價進一步上攻依然阻力重重，1680-1700區(qū)間阻力明顯，向下風(fēng)險超過上行。MACD仍維持在零軸下方運行。預(yù)計后市在1600-1700震蕩格局未變。

　　本周走勢預(yù)測分析：

　　近期關(guān)鍵事件：

　　美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)低迷，QE3似乎不再遙不可及；歐元區(qū)債務(wù)問題再次擺上臺面，但避險買盤并未顯現(xiàn)其應(yīng)有的支撐作用。美國勞工部公布的上周初次申請失業(yè)救濟人數(shù)高于預(yù)期，加上此前糟糕的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，令市場對于推出第三輪量化寬松的預(yù)期升溫。美聯(lián)儲數(shù)位官員發(fā)表了鴿派言論，兩位關(guān)鍵的核心官員均對QE3表達了較為開放的態(tài)度。歐元區(qū)方面，因投資者對全球經(jīng)濟成長的擔心加劇了對歐元區(qū)二線國家脆弱性的憂慮，西班牙國債收益率飆升，此外意大利國債標售需求低于計劃發(fā)債規(guī)模，凸顯了市場擔憂情緒的重燃。市場將密切關(guān)注美國近期公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，以從中找到美聯(lián)儲政策走向的更多線索，此外，意大利和西班牙的債市表現(xiàn)也會繼續(xù)牽動投資者的神經(jīng)。

　　名家點評：

　　巴克萊資本(Barclays Capital)稱，“我們的經(jīng)濟學(xué)家注意到，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)疲態(tài)盡顯，令人對勞工市場的復(fù)蘇力度產(chǎn)生疑問?！辈钣陬A(yù)期的美國3月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)或促使美聯(lián)儲在四月份的政策會議上采取新的行動。巴克萊資本另外稱，“宏觀經(jīng)濟環(huán)境仍利好黃金，但基本面偏空，投資流入和技術(shù)面則呈中性?！卑涂巳R預(yù)計黃金在1580上方將形成堅實的底部支撐，一旦該支撐水平得到確認，黃金將再回區(qū)間交投狀態(tài)，初始目標1700/1717，一旦上破該水平就將重啟到1800的漲勢。

　　南非標準銀行(Standard Bank)仍長線看好黃金，并預(yù)計今年黃金均價將達到1790美元。該行稱，“我們看漲黃金的觀點與QE3發(fā)生與否并無關(guān)聯(lián)，全球貨幣存量增長仍會持續(xù)，這將為黃金提供其所需的流動性?！?/p>

　　加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)World Markets資深經(jīng)濟學(xué)家Peter Buchanan稱，“即使美國非農(nóng)數(shù)據(jù)不佳，美聯(lián)儲也不一定會推出QE3。但有跡象顯示歐洲央行可能會采取措施推動經(jīng)濟增長，這可能會幫助改善市場人氣?！?/p>

　　瑞士信貸(Credit Suisse)分析師Tom Kendall稱，“目前黃金多多少少受到1650這一價格水平的牽引，我預(yù)計金價還會繼續(xù)走高，但目前市場較易受到消息面的影響。”金市成交量非常小，目前的關(guān)鍵是將金價推升至1675或1680上方，之后成交料將放大。

　　瑞銀(UBS)周四在其商品季度報告中指出，黃金已經(jīng)脫離舞臺的中心，但仍然與宏觀經(jīng)濟局勢關(guān)系密切。該行預(yù)計今年黃金均價為1680，較之前2050的預(yù)期大幅下挫。該行稱，“因美國經(jīng)濟復(fù)蘇進程加快，宏觀壓力的消散令以黃金對沖尾部風(fēng)險的需求降低。美聯(lián)儲QE預(yù)期減弱，美國債收益率走高，美指走強，市場愈發(fā)懷疑美聯(lián)儲能否在2014年年底前維持利率不變，這些因素促使我們大幅下調(diào)黃金均價預(yù)期?！?/p>

　　本周重要事件提示：

　　周一

　　瑞士3月生產(chǎn)者/進口物價指數(shù)

　　意大利2月對歐盟貿(mào)易帳

　　歐元區(qū)2月季調(diào)后貿(mào)易帳

　　美國3月核心零售銷售

　　美國3月零售銷售

　　美國4月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

　　美國2月商業(yè)庫存

　　美國4月NAHB房價指數(shù)

　　東京日本央行行長白川方明在信托銀行協(xié)會年會上發(fā)表演講

　　周二