貨幣基金創(chuàng)新升級(jí) 兩類(lèi)模式打開(kāi)支付大門(mén)
貨幣基金購(gòu)物支付大門(mén)終于正式開(kāi)啟。12月3日，華安基金[微博]“貨幣通”正式上線(xiàn)，標(biāo)志著理財(cái)產(chǎn)品第一次可以在網(wǎng)上直接購(gòu)物，一邊躺著賺錢(qián)，一邊點(diǎn)鼠標(biāo)消費(fèi)的時(shí)代到來(lái)。
不過(guò)，目前國(guó)內(nèi)貨幣基金支付還處于起步階段，無(wú)法像美國(guó)一樣，消費(fèi)后貨幣基金的贖回資金自動(dòng)被劃撥到消費(fèi)商戶(hù)的賬戶(hù)中，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有支付模式有兩種：一是基金公司直接接受商戶(hù)訂單；二是通過(guò)第三方支付的方式，實(shí)現(xiàn)貨幣基金申購(gòu)與贖回。但值得肯定的是，在金融脫媒、利率市場(chǎng)化不斷深入的今天，貨幣基金支付功能又朝前邁進(jìn)了一大步。
上世紀(jì)70年代，正是支付功能的出現(xiàn)，帶動(dòng)了美國(guó)貨幣基金空前繁榮，從無(wú)到有一舉超過(guò)股票、債券基金的總和。富達(dá)基金也因此完成飛躍，一舉躋身一流基金公司行列。
網(wǎng)上購(gòu)物首次實(shí)現(xiàn)
貨幣基金份額支付
國(guó)內(nèi)首家成立貨幣基金的華安基金，又一次獨(dú)辟蹊徑。
上周，華安基金宣布，正式上線(xiàn)“貨幣通”業(yè)務(wù)，投資者可用貨幣基金份額在京東商城[微博]、紅孩子等8家網(wǎng)站進(jìn)行消費(fèi)，并實(shí)時(shí)支付。華安客戶(hù)服務(wù)與電子商務(wù)部助理總監(jiān)謝伯恩向證券時(shí)報(bào)記者透露，“貨幣通”業(yè)務(wù)開(kāi)通一個(gè)星期來(lái)，已有一批客戶(hù)進(jìn)行了在線(xiàn)支付，相關(guān)信息還需進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)。
貨幣基金支付之所以引發(fā)關(guān)注，是因?yàn)槠鋵⑼顿Y賬戶(hù)和消費(fèi)賬戶(hù)合二為一?！柏泿磐ň拖袷强梢再嶅X(qián)的支付寶[微博]”，謝伯恩總結(jié)說(shuō)，一旦需要網(wǎng)上購(gòu)物，可以用貨幣基金直接購(gòu)買(mǎi)，平時(shí)則是可以賺取投資收益的貨幣基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，78只可比貨幣基金中，有68只收益超過(guò)一年期定期存款利率，其中華安現(xiàn)金富利A收益為3.75%。
不過(guò)，目前“貨幣通”的使用范圍還比較狹窄，只適用于8家網(wǎng)上商城，相關(guān)人員表示，將暫時(shí)不會(huì)擴(kuò)大網(wǎng)上商城名單，待市場(chǎng)反應(yīng)情況再考慮是否“擴(kuò)容”。值得注意的是，購(gòu)物當(dāng)天所支付的貨幣基金也不計(jì)入收益，若發(fā)生撤單或退貨，支出的基金份額會(huì)返還至賬戶(hù)中。而剛申購(gòu)的貨幣基金也不能進(jìn)行申購(gòu)，而是要在兩天以后，單個(gè)基金賬戶(hù)單筆及每日支付上限為5萬(wàn)份。在安全問(wèn)題上，現(xiàn)在采取的也是網(wǎng)絡(luò)銀行早期使用的動(dòng)態(tài)口令。
實(shí)際上，早在2009年，就有基金公司計(jì)劃與淘寶網(wǎng)[微博]合作，將貨幣基金引入網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的支付系統(tǒng)，卻因種種原因未能實(shí)現(xiàn)。
時(shí)隔3年之后，貨幣基金網(wǎng)上購(gòu)物支付功能終于上線(xiàn)，謝柏恩認(rèn)為，最主要的原因是思路的轉(zhuǎn)變以及第三方支付機(jī)構(gòu)的興起。以前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)是縮短客戶(hù)贖回基金的時(shí)間，并即時(shí)向商戶(hù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付。但其間的不確定因素和障礙都較多。比如根據(jù)我國(guó)基金申贖相關(guān)法規(guī)，基金申購(gòu)賬戶(hù)和贖回賬戶(hù)必須在同一人名下，導(dǎo)致消費(fèi)者在線(xiàn)支付后，貨幣基金不能自動(dòng)贖回并被劃撥到消費(fèi)商戶(hù)的賬戶(hù)中，但這正是國(guó)外貨幣基金發(fā)展的契機(jī)。
省去贖回過(guò)程
華安模式直面商戶(hù)
據(jù)介紹，此次實(shí)現(xiàn)貨幣基金網(wǎng)購(gòu)支付，華安在兩方面做了突破，一是基金公司作為接受訂單的主體，直接面對(duì)商戶(hù)和客戶(hù)，從商戶(hù)手中接受訂單，再驗(yàn)證客戶(hù)的真實(shí)購(gòu)買(mǎi)意圖；其次是脫離了現(xiàn)金支付，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)商品的過(guò)程，實(shí)際上是貨幣基金過(guò)戶(hù)的過(guò)程，客戶(hù)名下的份額過(guò)戶(hù)到商戶(hù)名下。換個(gè)角度說(shuō)，商戶(hù)也是基金公司的投資人之一，他們也需要在公司開(kāi)設(shè)基金賬戶(hù)，商戶(hù)如果有現(xiàn)金需求，只需將貨幣基金贖回即可。
目前，支持華安基金“貨幣通”的電子網(wǎng)站有京東商城等8家商戶(hù)，但實(shí)際上，華安基金簽約商戶(hù)僅有匯付天下一家。京東商城等實(shí)際上是匯付天下的商戶(hù)，它們和匯付天下保持原有的現(xiàn)金結(jié)算模式，華安基金收到訂單指令之后，將份額轉(zhuǎn)化給匯付天下，匯付天下立即向商城支付款項(xiàng)。謝伯恩介紹說(shuō)，之所以采取這樣的模式，一方面是由于目前大多數(shù)網(wǎng)上商城對(duì)貨幣基金及結(jié)算認(rèn)知度較低，原有結(jié)算模式難以改變。另一方面，作為一家基金公司，其在國(guó)內(nèi)商業(yè)環(huán)境中規(guī)模和話(huà)語(yǔ)權(quán)都有限，第三方支付機(jī)構(gòu)的加入有利于提升用戶(hù)體驗(yàn)。
支持存量信用卡還款
廣發(fā)匯添富借力第三方
而除了華安外，廣發(fā)基金[微博]和匯添富基金也通過(guò)第三方支付的方式，實(shí)現(xiàn)了貨幣基金的支付功能。比如每個(gè)月往廣發(fā)錢(qián)袋子里充值7000元，就購(gòu)買(mǎi)7000元貨幣基金，若想還房貸、車(chē)貸，可提前兩天提交申請(qǐng)，“錢(qián)袋子”里的貨幣基金就會(huì)按時(shí)贖回，并直接轉(zhuǎn)到指定的銀行卡，實(shí)現(xiàn)貨幣基金的轉(zhuǎn)賬功能。
值得注意的是，在今年8月以前，貨幣基金并不能對(duì)大多數(shù)信用卡進(jìn)行還款。這是因?yàn)樾庞每▽儆谛刨J賬戶(hù)，不在轉(zhuǎn)托管之列，能夠做到信用卡與貨幣基金“聯(lián)姻”的，要么是銀行與基金公司合作的聯(lián)名信用卡，如中信銀行和匯添富合作的現(xiàn)金寶聯(lián)名信用卡，要么是有銀行系股東全力支持的“準(zhǔn)貸記卡”，如工銀貨幣基金信用卡。但對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，都需要辦一張新卡解決問(wèn)題。
更重要的是，在此模式下，貨幣基金可對(duì)上億張存量信用卡進(jìn)行還款。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，全國(guó)信用卡發(fā)卡量為3.18 億，對(duì)于這些“存量卡”還款，投資者只需在申請(qǐng)這一業(yè)務(wù)時(shí)簽署一些授權(quán)，基金公司定期發(fā)起贖回，第三方支付完成扣款并轉(zhuǎn)移到指定信用卡。
目前，廣發(fā)基金和匯添富基金都支持信用卡還款。不過(guò)，從兩家公司客服了解到，兩家公司都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)信用卡的自動(dòng)還款，客戶(hù)每個(gè)月的信用卡消費(fèi)金額是不固定的，不管是現(xiàn)金寶還是錢(qián)袋子，其都不能自動(dòng)贖回相應(yīng)的貨幣基金進(jìn)行還款，而是需要提前設(shè)置好還款金額。兩者相比，匯添富的優(yōu)點(diǎn)在于已實(shí)現(xiàn)貨幣基金“T+0”贖回，但不支持車(chē)貸房貸，而廣發(fā)需要提前兩天發(fā)出提交申請(qǐng)，但可以跨行轉(zhuǎn)賬。對(duì)此，廣發(fā)基金有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，廣發(fā)實(shí)際已獲得貨幣基金“T+0”贖回業(yè)務(wù)資格，未來(lái)有望用自有資金進(jìn)行墊資實(shí)現(xiàn)貨幣基金當(dāng)天贖回。
對(duì)于這兩種新模式，業(yè)內(nèi)處于觀望之中。“很難說(shuō)兩種模式哪一種更好。”上海一家基金公司電子商務(wù)總監(jiān)表示，華安基金的模式無(wú)疑是一種創(chuàng)新，但同樣作為支付工具，貨幣基金還需要和信用卡進(jìn)行PK，后者支付功能更為便捷，覆蓋面更廣?！白罡镜倪€是回到客戶(hù)需求，挖掘客戶(hù)需要什么樣的服務(wù)”。
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