銀行交易員被曝涉嫌操縱全球基準匯率
交易員們將交易指令的細節(jié)與經(jīng)紀商和其它做市商的交易員分享，這將使得他們可以集聚力量讓WM/Reuters基準指數(shù)朝著理想的方向變化。一些交易員表示，這種策略更適用于一些交易范圍較小的貨幣，但依舊有風險。比如在最后60秒窗口期發(fā)生一些突發(fā)新聞，一些交易頭寸較大的銀行可能將該指數(shù)推回相反的方向。
一名交易員表示這種策略風險很大，他只有在清楚地了解其它銀行頭寸規(guī)模和客戶交易量大小的情況下才會去嘗試。通常情況下，大概需要下單超過2億歐元才有可能讓該匯率指數(shù)出現(xiàn)變化。
令人大跌眼鏡的是，這種操縱行在外匯即期市場每天都會發(fā)生，并且已經(jīng)持續(xù)了超過10年時間，影響著各種基金和衍生品的價值。歐洲最大的基金管理公司過去曾向英國監(jiān)管機構(gòu)抱怨過WM/Reuters可能存在被操縱的可能，當前英國金融市場行為監(jiān)管局（FCA）正在準備對此展開調(diào)查。
一名在銀行工作超過12年的資深交易員將外匯市場形容為野蠻而荒涼的西部（Wild West）。日均交易量達到4.7萬億美元的外匯市場是金融體系內(nèi)最大的市場，也是監(jiān)管最薄弱的一個市場，由于實行場外交易制度，在交易員們決定優(yōu)先為客戶執(zhí)行交易指令還是讓自己的“老鼠倉”受益的時候難免會產(chǎn)生利益沖突。
作為做市商，銀行為客戶報出買價和賣價進行交易，同時利用自有賬戶控制流動性。包括資產(chǎn)管理機構(gòu)在內(nèi)的機構(gòu)投資者在WM/Reuters收盤之后的一段時間內(nèi)向銀行買賣外匯，通常是在倫敦時間下午4點，這就給了交易員們調(diào)整自身頭寸并操縱WM/Reuters獲取利潤的機會。一些指數(shù)基金最易受此影響，因為這些基金每天都需要利用WM/Reuters的收盤價與銀行做上千筆交易。
法律顧問公司Baker &； McKenzie LLP的合伙人Arun Srivastava表示，對于外匯交易員們，在即期市場按照當前價格買入一種貨幣并在兩天內(nèi)完成交割，監(jiān)管機構(gòu)并未將這種行為界定為金融工具交易，因此或許很難起訴外匯交易員們操縱市場這一罪證。
與Libor的定價不同，WM/Reuters是基于實際下單指令進行交投的收盤匯率，在所有參與全球外匯市場的銀行中，有4家銀行是主宰者，市場份額按照排名依次是德意志銀行（15.2%），花旗銀行（14.9%），巴克萊（10.2%）和瑞銀（10.1%），上述四家銀行發(fā)言人拒絕對此置評。(慕陽)
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