“十一五”期間中國股市總市值增長7倍
“十一五”期間是我國證券業(yè)保持健康穩(wěn)定發(fā)展的重要時(shí)期。在此期間，中國證監(jiān)會認(rèn)真研究解決影響證券業(yè)發(fā)展的深層次矛盾，著力加強(qiáng)資本市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管，證券業(yè)發(fā)展和改革工作取得了新的進(jìn)展，市場發(fā)展取得較大成績，我國資本市場也成為全球發(fā)展最快的市場之一。
截至2010年底，滬、深交易所上市公司2063家，總市值26.54萬億元，流通市值19.31萬億元，分別較2005年底增長0.5倍、7.2倍和17.2倍；投資者開戶數(shù)1.89億戶，較2005年底增長1.6倍；證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)2.05萬億元，較2005年底增長3.36倍，機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯提升。
股改后上市公司質(zhì)量提升
2005年，證監(jiān)會會同相關(guān)部委和地方政府按照“統(tǒng)一組織、分散決策”的原則，穩(wěn)步推進(jìn)股權(quán)分置改革，至2008年底基本完成股權(quán)分置改革。股權(quán)分置改革是我國資本市場一項(xiàng)重大制度變革，為改進(jìn)市場資源配置功能和定價(jià)功能，促進(jìn)提高上市公司治理水平和市場創(chuàng)新發(fā)展，奠定了更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
在股權(quán)分置改革前后，“十一五”期間，證監(jiān)會采取多項(xiàng)措施，著力提高上市公司質(zhì)量。一是全力開展清理大股東違規(guī)占用上市公司資金工作，會同八部委建立長效監(jiān)督機(jī)制，防范前清后欠。二是加強(qiáng)上市公司信息披露監(jiān)管，健全公司內(nèi)控制度，強(qiáng)化公司治理。三是推進(jìn)市場化并購重組，支持、引導(dǎo)上市公司通過實(shí)質(zhì)性重組做優(yōu)做強(qiáng)。
多層次市場體系初步形成
建設(shè)多層次資本市場體系，滿足不同企業(yè)的融資需求，為國民經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，是資本市場發(fā)展一個(gè)重要方向?！笆晃濉逼陂g，我國初步建立了符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的多層次資本市場體系。一是大力發(fā)展主板市場，積極推動大盤藍(lán)籌公司在主板上市。二是積極推進(jìn)中小企業(yè)板市場建設(shè)。三是穩(wěn)步推出創(chuàng)業(yè)板，支持創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展。四是推進(jìn)場外市場建設(shè)。
與此同時(shí)，證監(jiān)會穩(wěn)步推進(jìn)證券發(fā)行制度的改革與完善，逐步提高直接融資比重。一是堅(jiān)持市場化取向，不斷深化股票發(fā)行體制改革。二是進(jìn)一步完善交易所債券市場規(guī)則，穩(wěn)步推進(jìn)公司債券發(fā)行試點(diǎn)。三是推出可交易分離債、權(quán)證等新型金融工具。
監(jiān)管體系法制建設(shè)日益完善
市場的發(fā)展離不開監(jiān)管?！笆晃濉逼陂g，我國證券監(jiān)管體系進(jìn)一步完善：一是建立健全轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制。二是加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，構(gòu)建了多部門和地方政府共同參與的綜合監(jiān)管體系，監(jiān)管合力和效率顯著提升。三是探索建立“查審分離”的證券執(zhí)法體制，成立了稽查總隊(duì)、行政處罰委員會。四是深入推進(jìn)行政審批制度改革，規(guī)范審批程序，先后4批取消行政許可項(xiàng)目109項(xiàng)，建立健全證券期貨監(jiān)管信息公開制度。
與此同時(shí)，“十一五”期間，證監(jiān)會大力加強(qiáng)法制建設(shè)，初步形成了符合市場發(fā)展和監(jiān)管要求的法律制度體系。積極推動制定《證券投資基金法》，修改《公司法》、《證券法》和《刑法》。起草并推動頒布《期貨交易管理?xiàng)l例》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》等。
機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍不斷壯大
根據(jù)國務(wù)院部署，2004年證監(jiān)會開始會同相關(guān)部門、地方政府對證券公司進(jìn)行綜合治理，并于2008年順利完成綜合治理工作，使證券公司長期積累的歷史風(fēng)險(xiǎn)得到較為徹底的化解。一是進(jìn)一步完善了證券公司運(yùn)營的各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度。二是健全了證券公司監(jiān)管機(jī)制。三是在風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受的條件下，支持部分證券公司開展資產(chǎn)證券化、直接投資、集合資產(chǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
機(jī)構(gòu)投資者不斷壯大無疑對我國資本市場是十分有益的。“十一五”期間，證監(jiān)會積極扶持壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。一是積極推動基金業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。二是積極做好合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度試點(diǎn)工作。三是積極推進(jìn)長期資金投資股票、債券、基金等品種，推動保險(xiǎn)資金、社?；?、企業(yè)年金等逐步加大投資資本市場的力度。目前，機(jī)構(gòu)投資者已成為市場穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。
期貨市場穩(wěn)步發(fā)展
在股票市場取得矚目成績的同時(shí)，我國期貨市場在證監(jiān)會的努力下也取得了長足發(fā)展。一是期貨市場基礎(chǔ)性制度不斷完善，實(shí)行開戶實(shí)名制，建立期貨投資者保證金安全存管制度。二是商品期貨品種日益健全，涵蓋了基本金屬、貴金屬、能源和化工、農(nóng)產(chǎn)品等廣泛領(lǐng)域。三是成立了中國金融期貨交易所，推出股指期貨。四是完善了以凈資本為核心的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，期貨公司整體質(zhì)量明顯提高。五是期貨市場的經(jīng)濟(jì)功能顯著提升。
在全球化趨勢下，證監(jiān)會“十一五”期間還穩(wěn)步推進(jìn)證券市場的對外開放與國際交流穩(wěn)，包括：認(rèn)真履行加入世界貿(mào)易組織的各項(xiàng)承諾，主動采取設(shè)立合資證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、建立并逐步完善QFII和QDII制度、推進(jìn)大型企業(yè)境外上市等措施。證監(jiān)會積極加強(qiáng)與國際證監(jiān)會組織及其他國際組織的交流合作，注重加強(qiáng)雙邊與多邊證券監(jiān)管協(xié)作。(鄭曉波)
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