G20戛納峰會(huì)前瞻
世界經(jīng)濟(jì)實(shí)際上還處于更深刻的危機(jī)階段，G20作為危機(jī)應(yīng)對(duì)機(jī)制的作用還需進(jìn)一步加強(qiáng)
文/魏民
今年二季度以來，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭明顯放緩，全球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，世界經(jīng)濟(jì)被來自發(fā)達(dá)國(guó)家的主權(quán)債務(wù)危機(jī)、脆弱的金融體系、疲弱的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、居高不下的失業(yè)率等四大風(fēng)險(xiǎn)籠罩，面臨“二次探底”的危險(xiǎn)。
世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化對(duì)即將召開的G20戛納峰會(huì)將產(chǎn)生重要影響，也將對(duì)金融危機(jī)后建立起來的全球經(jīng)濟(jì)治理平臺(tái)再次發(fā)起沖擊。
主權(quán)債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)加大
當(dāng)前世界發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛面臨主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二季度以來，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)愈演愈烈。希臘政府現(xiàn)有資金僅夠維持至10月，瀕臨違約的邊緣；葡萄牙成為繼希臘和愛爾蘭之后第三個(gè)向歐盟求助的歐元區(qū)國(guó)家；意大利、西班牙主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)；歐洲多國(guó)銀行的信用評(píng)級(jí)也被接連下調(diào)。債務(wù)危機(jī)給歐洲銀行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)敞口約3000億歐元，一旦失守，整個(gè)歐洲金融業(yè)乃至全球經(jīng)濟(jì)將承受巨大壓力。目前歐洲銀行體系流動(dòng)性緊張和融資困境已非常嚴(yán)重，歐洲債務(wù)危機(jī)前景堪憂。
美債危機(jī)也浮出水面。5月，美國(guó)債觸及14.29萬億美元的舉債上限。雖然8月兩黨就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，美債違約的警報(bào)暫時(shí)得以解除，但美國(guó)債卻首失“3A”主權(quán)信用評(píng)級(jí)，引起全球金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)，被視為西方債務(wù)史上的標(biāo)志性事件。
日本債務(wù)占GDP的比重已超過200%，但由于95%為國(guó)內(nèi)投資者持有，才與全球主權(quán)債務(wù)危機(jī)相對(duì)隔離。IMF預(yù)測(cè)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體公共債務(wù)占GDP的比重將在2011年首次突破100%，到2016年上升到107%，其中美國(guó)、歐元區(qū)和日本將分別達(dá)到112%、86%和250%。
歐債危機(jī)惡化，美、意、西等主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)，歐洲多家銀行的信貸評(píng)級(jí)下調(diào)，以及美聯(lián)儲(chǔ)近期的“扭轉(zhuǎn)操作”，以上這一系列事件已演變?yōu)橐粓?chǎng)信心危機(jī)，觸發(fā)了近月來金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)，反映了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)再陷衰退的擔(dān)心。
金融市場(chǎng)隨著經(jīng)濟(jì)基本面、流動(dòng)性狀況、投資者信心等因素的變化而跌宕起伏。美“扭轉(zhuǎn)操作”出臺(tái)和歐債危機(jī)惡化，導(dǎo)致國(guó)際股票、石油、金屬市場(chǎng)均呈下跌之勢(shì)。投資者紛紛逃離風(fēng)險(xiǎn)較大的大宗商品市場(chǎng)避險(xiǎn)，轉(zhuǎn)向較為安全的美元和美國(guó)債，美元對(duì)其他主要貨幣匯率上升，10年期美國(guó)債收益率降至1.858%的歷史最低點(diǎn)。
目前主權(quán)債務(wù)危機(jī)與金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)相互交織，西方高負(fù)債國(guó)的融資需求與銀行體系的融資需求同處高峰階段，政府與銀行一起爭(zhēng)奪有限的融資資源，一旦資金鏈斷裂，新的金融危機(jī)在所難免。在金融市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重不足的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)“扭轉(zhuǎn)操作”促使資本回流美國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)一步加大了歐洲債務(wù)融資的壓力，主權(quán)債務(wù)危機(jī)向金融危機(jī)演變的風(fēng)險(xiǎn)加大。
增速放緩就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻
發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)急速放緩，失業(yè)率居高不下。今年以來，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持緩慢態(tài)勢(shì)，就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)疲軟，失業(yè)率居高不下，非住宅建筑投資不振，房地產(chǎn)市場(chǎng)依然低迷。據(jù)美商務(wù)部數(shù)據(jù)，今年上半年，美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度只有0.9%，是美國(guó)經(jīng)濟(jì)自2009年6月結(jié)束本輪衰退以來最弱的增長(zhǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)稱美經(jīng)濟(jì)前景面臨重大下行風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)模達(dá)4000億美元的“扭轉(zhuǎn)操作”遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的普遍預(yù)期。
歐洲經(jīng)濟(jì)特別是歐元區(qū)核心國(guó)經(jīng)濟(jì)也明顯放緩。二季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)僅增長(zhǎng)0.2%，遠(yuǎn)低于一季度的0.8%，也是2009年走出衰退以來的最低水平。德國(guó)二季度僅增長(zhǎng)0.1%，法國(guó)為零增長(zhǎng)。
日本經(jīng)濟(jì)在大地震、海嘯和核泄漏的三重沖擊下，增長(zhǎng)明顯下滑，面臨日元升值、內(nèi)需不振和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的多重風(fēng)險(xiǎn)。日本內(nèi)閣府將2011財(cái)年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率由原先估計(jì)的1.5%下調(diào)至0.5%。
歐美就業(yè)形勢(shì)異常嚴(yán)峻。自2009年4月以來，美失業(yè)率一直維持在9%以上的高位。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在近期講話中指出，美國(guó)的長(zhǎng)期失業(yè)是“國(guó)家危機(jī)”，大約45%的失業(yè)者失業(yè)時(shí)間超過半年，這是二戰(zhàn)后從未發(fā)生過的。他同時(shí)指出，長(zhǎng)期失業(yè)、預(yù)算紀(jì)律和住房政策是當(dāng)前推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇最重要的三大領(lǐng)域。
據(jù)德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局資料，今年6月歐盟地區(qū)平均失業(yè)率為9.4%，但青年失業(yè)率高達(dá)20.5%，西班牙的青年失業(yè)率更高達(dá)45.7%。
倫敦街頭騷亂、美國(guó)多個(gè)大城市的示威游行活動(dòng)就是失業(yè)問題嚴(yán)重、社會(huì)矛盾集中爆發(fā)的體現(xiàn)。
國(guó)際工會(huì)聯(lián)盟秘書長(zhǎng)布羅在新近舉行的G20勞工部長(zhǎng)會(huì)議上指出，G20國(guó)家需要新增2100萬個(gè)工作崗位，才能回到危機(jī)前的就業(yè)水平。
新興經(jīng)濟(jì)體依舊是當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的亮點(diǎn)，但8月以來，歐美債務(wù)問題的溢出效應(yīng)開始顯現(xiàn)，波及到新興經(jīng)濟(jì)體的資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
新興經(jīng)濟(jì)體股市與歐美股市同步下跌，新興市場(chǎng)股市暴跌22%，資本出逃轉(zhuǎn)入美元避風(fēng)港，同時(shí)由于來自發(fā)達(dá)國(guó)家的外貿(mào)需求急劇減少，出口下降。匯豐銀行季度指數(shù)顯示，新興經(jīng)濟(jì)體二季度增速下滑至兩年最低，新興經(jīng)濟(jì)體面臨國(guó)內(nèi)需求下降、通貨膨脹上升、資產(chǎn)價(jià)格下跌等諸多風(fēng)險(xiǎn)，若外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)惡化，新興市場(chǎng)的可持續(xù)增長(zhǎng)將面臨考驗(yàn)，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用也會(huì)因此受到削弱。
世行行長(zhǎng)佐利克和IMF總裁拉加德均強(qiáng)調(diào)，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)新的危險(xiǎn)階段，呼吁所有國(guó)家都要成為“負(fù)責(zé)任的利益攸關(guān)者”，否則世界將“輸?shù)暨@場(chǎng)尋找增長(zhǎng)的戰(zhàn)役”。
歐債和增長(zhǎng)成為焦點(diǎn)議題
目前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展偏離預(yù)期軌道，出現(xiàn)眾多險(xiǎn)情，迫切需要各國(guó)協(xié)調(diào)合作加以應(yīng)對(duì)。G20戛納峰會(huì)將在眾目期盼中拉開序幕。
本次會(huì)議被外界普遍視為薩科齊總統(tǒng)謀求明年競(jìng)選連任的重大外交行動(dòng)。法方對(duì)此早已雄心勃勃，確定了六大主要議題：即全球經(jīng)濟(jì)再平衡、金融監(jiān)管、國(guó)際貨幣體系改革、促進(jìn)發(fā)展、應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格波動(dòng)和改進(jìn)全球治理等，法國(guó)希望在六個(gè)方面都能有所斬獲。
但從當(dāng)前形勢(shì)看，歐債危機(jī)和確保世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將成為壓倒一切的議題，并將迫使東道國(guó)修改和調(diào)整峰會(huì)的議題和日程。
法方希望G20就經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)成一項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃，包括主要經(jīng)濟(jì)體的詳細(xì)和具體的承諾。
歐洲債務(wù)問題是眼下全球經(jīng)濟(jì)最大的威脅，此次會(huì)議將成為推進(jìn)歐元區(qū)危機(jī)救助機(jī)制、防止歐債危機(jī)引爆全球銀行業(yè)危機(jī)的重要契機(jī)。
當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)希臘發(fā)生債務(wù)違約的預(yù)期強(qiáng)烈，為防止希臘違約后引發(fā)歐元區(qū)乃至全球金融系統(tǒng)“海嘯”，G20需盡快筑起金融防火墻，防止歐債危機(jī)導(dǎo)致全球銀行業(yè)危機(jī)全面爆發(fā)。不久前召開的G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議，已通過一項(xiàng)旨在減少系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的全面框架，包括加強(qiáng)監(jiān)管、建立跨境合作機(jī)制、明確破產(chǎn)救助規(guī)程以及額外增加資本金等，此次峰會(huì)應(yīng)在此方面有更多的成果。據(jù)悉，G20的財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)已就給金融市場(chǎng)注入更多流動(dòng)性進(jìn)行了討論并取得某些進(jìn)展。至于法德提議的開征金融交易稅等創(chuàng)新融資方式，可能由于美加等其他國(guó)家的反對(duì)而束之高閣。
發(fā)達(dá)國(guó)家是世界經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)源，剛閉幕的世行和IMF年會(huì)明確了當(dāng)前的行動(dòng)路線圖，稱發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要風(fēng)險(xiǎn)源，采取有效措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的首要任務(wù)，各國(guó)加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)合作至關(guān)重要，相關(guān)國(guó)家要采取切實(shí)措施根除危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，全面實(shí)施赤字削減計(jì)劃，并適時(shí)推出清晰的財(cái)政整頓計(jì)劃。英國(guó)首相卡梅倫和其他五個(gè)G20成員國(guó)聯(lián)名寫公開信給薩科齊，呼吁主要經(jīng)濟(jì)體在戛納峰會(huì)上在不增加新的失衡的前提下，就提高全球有效需求達(dá)成一致。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景擔(dān)憂的重要性可能超過減少貿(mào)易失衡的長(zhǎng)期目標(biāo)。
在國(guó)際貨幣體系的改革方面，歐洲各界普遍認(rèn)為，現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系要更加平衡地代表當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)格局，IMF特別提款權(quán)的組成要吸納新貨幣加入，除目前的美元、歐元、日元和英鎊之外，人民幣是最適合的吸納對(duì)象，同時(shí)期望中國(guó)等貿(mào)易盈余國(guó)將部分外匯儲(chǔ)備投資于IMF的資金儲(chǔ)備。
對(duì)G20機(jī)制的一次檢閱
目前，世界經(jīng)濟(jì)實(shí)際上還處于更深刻的危機(jī)階段，G20作為危機(jī)應(yīng)對(duì)機(jī)制的作用還需進(jìn)一步加強(qiáng)。但自匹茲堡峰會(huì)以來，G20面臨著成員國(guó)利益分歧加大、缺乏執(zhí)行力、議題拓展等一系列問題。大國(guó)之間的協(xié)調(diào)合作，以及成員國(guó)之間的妥協(xié)是G20影響力提高的關(guān)鍵。
從法方對(duì)此次峰會(huì)全球治理議題的設(shè)想看，法也有意鞏固G20作為世界首要經(jīng)濟(jì)合作組織的地位。此次會(huì)議能否在面對(duì)危機(jī)時(shí)凝聚共識(shí)，能否在解決歐債危機(jī)、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等重大議題上取得成果，將是對(duì)G20機(jī)制和協(xié)調(diào)作用有效性的大檢閱，也是薩科齊總統(tǒng)朝能否競(jìng)選連任邁出的關(guān)鍵一步。
世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)雙速增長(zhǎng)，發(fā)達(dá)國(guó)家低速增長(zhǎng)和新興經(jīng)濟(jì)體高速增長(zhǎng)反差加大，新興經(jīng)濟(jì)體處于更加有利的地位，話語權(quán)和作用上升，發(fā)揮作用的領(lǐng)域也在逐漸拓寬。今年IMF年會(huì)期間，“金磚國(guó)家”財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議決定，在必要時(shí)對(duì)通過IMF和其他國(guó)際組織提供幫助持開放態(tài)度。雖然該表態(tài)更具象征意義，但也折射出“金磚國(guó)家”參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)事務(wù)的潛力。但應(yīng)看到在兩種增長(zhǎng)速度的表象下，新興經(jīng)濟(jì)體也面臨各自的困難。新興經(jīng)濟(jì)體作用雖持續(xù)上升，但尚待形成參與全球治理的合力。
G20峰會(huì)是“金磚國(guó)家”參與全球經(jīng)濟(jì)治理、實(shí)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)向東西方共治平穩(wěn)過渡的重要機(jī)會(huì)，新興國(guó)家應(yīng)有效協(xié)調(diào)立場(chǎng)，在共同關(guān)心的國(guó)際貨幣體系改革、原材料價(jià)格波動(dòng)、全球治理等議題上共同發(fā)聲?！?/p>
（作者為中國(guó)國(guó)際問題研究所副研究員）
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