民營銀行可激發(fā)鯰魚效應(yīng) 改善行業(yè)競爭生態(tài)
上證報：國務(wù)院常務(wù)會議提出民營銀行“風(fēng)險自擔(dān)”。您覺得在存款保險制度和金融機構(gòu)退出機制建立起來前，民營銀行能開始試點嗎？
紀(jì)志宏：既然是試點，民營銀行開設(shè)的數(shù)量不會多，與存款保險制度、機構(gòu)退出機制等沒有嚴(yán)格的先后次序，可以同步推進。
當(dāng)然，存款保險制度和金融機構(gòu)退出機制應(yīng)盡快建立。例如存款保險制度工作已經(jīng)籌備了多年，方案多次修正，應(yīng)該說從技術(shù)層面講已較為完善。
至于說到風(fēng)險，民營銀行并非風(fēng)險更高。只要制度設(shè)計得當(dāng)，準(zhǔn)入條件合理，日常運營監(jiān)管得力，民營銀行試點可以做到風(fēng)險可控。而且，民營銀行在發(fā)展初期立足于本地，對當(dāng)?shù)氐膶嶋H、貸款人經(jīng)濟背景、家庭背景等有更為深入的了解，其實這種“地緣”因素對貸款人的約束更大。因此，在做好風(fēng)險防控制度設(shè)計的同時，可以適時在國務(wù)院批準(zhǔn)實施金融改革的試點地區(qū)，如上海、珠三角、浙江溫州、福建泉州等，以及部分條件具備的中西部地區(qū)開展民營銀行試點。
上證報：有一種聲音擔(dān)憂，較之國有銀行，民營銀行可能更容易引發(fā)關(guān)聯(lián)交易。您覺得從制度設(shè)計上，應(yīng)該如何避免關(guān)聯(lián)交易？
紀(jì)志宏：關(guān)聯(lián)交易并非民營銀行獨有，國有銀行有沒有關(guān)聯(lián)交易？也有，規(guī)模曾經(jīng)也很大。當(dāng)然民營銀行跟國有銀行一樣，也有從事關(guān)聯(lián)交易的沖動，這一沖動源于資本的逐利性。我國過去有一些教訓(xùn)，典型的例子就是德隆系的破產(chǎn)，其中一個重要的教訓(xùn)是大股東通過不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益，或者通過控股地位強制關(guān)聯(lián)金融機構(gòu)融資。
但是那個階段，我們已經(jīng)走過來，對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管制度和監(jiān)管技術(shù)已經(jīng)建立起來。隨著我國現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展、監(jiān)管能力的加強和市場透明度日益提高，特別是征信體系不斷完善，對關(guān)聯(lián)交易的識別能力大幅度提高，輿論監(jiān)督和公眾投資者等社會監(jiān)督也在增強。這些年的事實也證明，我國的監(jiān)管能有效控制關(guān)聯(lián)交易。此外，相對于大銀行，基于“地緣”特征的社區(qū)型中小民營銀行在日常經(jīng)營中，信息的收集和甄別成本更低，信息更為充分和對稱，也更利于做好風(fēng)險防控。
從監(jiān)管角度講，民營銀行的關(guān)聯(lián)交易與國有銀行本質(zhì)上是一樣的，監(jiān)管起來不會有差別。而且經(jīng)過亞洲金融危機以來持續(xù)十多年的治理和改革，加之宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性的增強，現(xiàn)在民營企業(yè)家辦銀行的理念是把銀行做好，尋求正?；貓?，而不是當(dāng)初僅僅希望通過關(guān)聯(lián)交易獲利。
推動金融競爭生態(tài)轉(zhuǎn)變
設(shè)立民營銀行意味著有些不一樣的銀行開始出現(xiàn)，其治理模式、行為方式、可持續(xù)發(fā)展的理念，會激發(fā)金融機構(gòu)競爭活力，產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)
上證報：國務(wù)院常務(wù)會議提出“探索民營資本發(fā)起設(shè)立風(fēng)險自擔(dān)的民營銀行”。我理解這個提法較“鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)”有所突破，您怎么看待？
紀(jì)志宏：按照這個思路理解非常好。不僅是金融業(yè)，民間資本進入許多受管制的行業(yè)都要有實質(zhì)性突破，這需要思路上的轉(zhuǎn)變，也需要付諸行動。
設(shè)立民營銀行意味著有些不一樣的銀行開始出現(xiàn)，其治理模式、行為方式、可持續(xù)發(fā)展的理念，會促使金融機構(gòu)競爭生態(tài)發(fā)生改變，激發(fā)金融機構(gòu)競爭活力，產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)。
這幾年，無論是政府融資平臺的擴張和部分行業(yè)的產(chǎn)能過剩，還是小微企業(yè)的融資難和融資貴問題，都在一定程度上反映了競爭同質(zhì)化帶來的效率損失和結(jié)構(gòu)性缺陷，反映了現(xiàn)有金融系統(tǒng)對多層次競爭性銀行體系培育的迫切需求。
從另一個角度講，現(xiàn)有的銀行過于注重抵押擔(dān)保，而不是基于近距離的判斷，民營銀行的設(shè)立，可否走出一條不特別依賴抵押擔(dān)保而是更多地通過信用判斷來發(fā)放信貸的新路？值得期待。
上證報：中小企業(yè)融資難的問題，困擾了我國多年。民營銀行的設(shè)立對于緩解中小企業(yè)融資難有何幫助？
紀(jì)志宏：現(xiàn)在很多地方總在說小企業(yè)融資難、融資貴，很大程度上和金融競爭不充分有關(guān)系。適當(dāng)?shù)卦黾咏鹑诠┙o，有利于滿足中小企業(yè)融資需求。
經(jīng)過多年的改革發(fā)展，總體上我國大中型企業(yè)和城市金融服務(wù)中雙向選擇的競爭性關(guān)系基本形成。但某些地區(qū)面向小微和“三農(nóng)”的基層金融服務(wù)供給仍明顯不足，利率也往往由資金供給方控制。
正因如此，國際上大型經(jīng)濟體普遍擁有眾多小銀行，比如美國有七八千家銀行，這些小銀行天生不具備競爭大客戶的能力，專注“小微”是其不二選擇，小銀行易于和小企業(yè)保持長期穩(wěn)定的融資關(guān)系，從而形成相應(yīng)的信息和交易成本優(yōu)勢。
以金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展為出發(fā)點，試點民間資本主發(fā)起設(shè)立中小型、社區(qū)型民營銀行，調(diào)整金融供給結(jié)構(gòu)，可以為實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)和“三農(nóng)”提供必要的競爭型金融服務(wù)，從而促進小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展。
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