國(guó)五條重挫地產(chǎn)股 48只個(gè)股跌停市值蒸發(fā)千億
國(guó)五條普遍被解讀為，或?qū)⒋龠M(jìn)一手房交易市場(chǎng)的興旺。受訪人士認(rèn)為，地產(chǎn)股中或許仍有投資機(jī)會(huì)。
蔡峰指出，如今上市房企的財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量普遍良好，而調(diào)控最終受益的仍是龍頭房企，這些房企能在大中城市拿地、一手房銷(xiāo)售可能更興旺，但是投資時(shí)機(jī)也要等利空消化完畢，地產(chǎn)股企穩(wěn)時(shí)才能進(jìn)入。
政策超預(yù)期拖累房產(chǎn)板塊 重倉(cāng)基金最大單日跌9%
調(diào)控政策突如其來(lái)，打亂了基金原本對(duì)于房產(chǎn)行業(yè)的回暖預(yù)期。昨日市場(chǎng)大跌，重倉(cāng)基金凈值大幅下滑，最高者單日跌幅超過(guò)9%。由于忌憚后續(xù)政策跟進(jìn)，受訪重倉(cāng)地產(chǎn)基金經(jīng)理普遍表示，短期地產(chǎn)股估值將受壓制，近期對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)盡可能予以回避。
最大單日跌幅超9%
昨日，在房產(chǎn)調(diào)控“國(guó)五條”出臺(tái)等消息影響下，市場(chǎng)大幅下挫，水泥、地產(chǎn)和建材等基建類(lèi)板塊指數(shù)紛紛大幅下跌，其中房地產(chǎn)指數(shù)跌幅達(dá)到8.38%。
統(tǒng)計(jì)顯示，昨日有49只地產(chǎn)股跌停，其中有27只股票為基金去年四季度末的重倉(cāng)股。如去年四季報(bào)相關(guān)基金配置至今未變，則昨日大跌或使基金浮虧74.57億。
從實(shí)際凈值情況看，“國(guó)五條”的出臺(tái)也的確讓不少重倉(cāng)房地產(chǎn)板塊的基金“很受傷”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日單日凈值跌幅前十的主動(dòng)偏股型基金中，有7只在去年四季度末配置中，房地產(chǎn)股票占資產(chǎn)凈值比超過(guò)18%。
其中，中歐中小盤(pán)去年四季度末房產(chǎn)板塊配置占比高達(dá)61.66%，前十大重倉(cāng)股幾乎均為地產(chǎn)股，昨日單日下跌9.09%，跌幅居首且超過(guò)地產(chǎn)指數(shù)跌幅，暗示其目前可能仍維持對(duì)房產(chǎn)板塊的高位配置；此外，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、東吳嘉禾、廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)、富國(guó)天博、東吳新經(jīng)濟(jì)和廣發(fā)小盤(pán)跌幅也都超過(guò)5%。
此外，前期地產(chǎn)的回暖使得部分基金今年以來(lái)持續(xù)加倉(cāng)房產(chǎn)板塊，同樣也在這波下跌中凈值折損嚴(yán)重。如華南某公司旗下一基金，去年四季度末期房地產(chǎn)版板塊資產(chǎn)配遠(yuǎn)低于上述基金，但昨日凈值跌幅則達(dá)到6.52%，跌幅居前，或暗示其在今年前兩月對(duì)相關(guān)基建類(lèi)板塊有所加倉(cāng)。
重倉(cāng)基金暫“回避”
北京一家重倉(cāng)地產(chǎn)的基金公司認(rèn)為，大跌是對(duì)“國(guó)五條”超預(yù)期的反應(yīng)?！岸唐诳?，地產(chǎn)股估值將持續(xù)受壓制。”該公司表示：“未來(lái)地產(chǎn)行業(yè)將進(jìn)入‘觀望增加、成交下滑、房?jī)r(jià)漲幅趨緩、成交筑底’的過(guò)程，地產(chǎn)板塊的整體投資機(jī)會(huì)預(yù)計(jì)在這一過(guò)程完成后方能出現(xiàn)，時(shí)間上預(yù)計(jì)調(diào)整時(shí)間在3-6個(gè)月?！?/font>
另一家重倉(cāng)房產(chǎn)的上海合資基金公司投資總監(jiān)直接表示，近期將回避相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?！笆袌?chǎng)流動(dòng)性面臨調(diào)整，房地產(chǎn)等行業(yè)面臨調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)周期類(lèi)行業(yè)有不利影響，將采取回避策略”。他的中長(zhǎng)期看法是，隨著經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)暖和政策的引導(dǎo)，市場(chǎng)仍有很大上升空間，上半年機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，本年度指數(shù)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。
而中歐基金則認(rèn)為，調(diào)控對(duì)市場(chǎng)的影響可能是中性的，昨日市場(chǎng)情緒對(duì)于房地產(chǎn)調(diào)控新政的反應(yīng)較大。目前全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)差異化特征明顯，未來(lái)需要觀察各地區(qū)政策配套細(xì)則的動(dòng)向以及市場(chǎng)實(shí)際影響。
房產(chǎn)指數(shù)基金空倉(cāng)上市
在一些重倉(cāng)地產(chǎn)的老基金開(kāi)始與房地產(chǎn)保持距離的同時(shí)，部分新基金也對(duì)相關(guān)行業(yè)顯露出警惕。
近日，國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)份基金發(fā)布房地產(chǎn)A與房地產(chǎn)B的上市交易公告。從公告中發(fā)現(xiàn)，該基金2月6日成立，截至2月28日其基金資產(chǎn)組合中有89.15%用于銀行存款和結(jié)算備付金；10.64%用于買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)，而權(quán)益類(lèi)投資倉(cāng)位則為零。
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